En el context d'una recessió general, el rànquing de MINING.COM de les companyies mineres més grans del món s'ha vist impulsat amb la nova entrada d'Amman Minerals. Amman Mining, que ha creat almenys sis nous multimilionaris des de la seva sortida a borsa al juliol, actualment es troba fora dels 10 millors.
Al final del primer trimestre del 2022, la capitalització de mercat combinada dels 50 miners més grans del món de MINING.COM * va assolir un màxim històric d'1,75 bilions de dòlars, el preu del coure va superar els 10,000 dòlars per tona, el valor real el volum de comerç de níquel va superar els 40 dòlars,000, la tarifa de transport del liti va superar els 60 dòlars,000 i totes les mercaderies, des de l'or i el platí fins a l'urani i l'estany, estaven augmentant bruscament.
Des d'aleshores, el preu de l'urani s'ha duplicat fins a més de 60 dòlars la lliura, l'estany també cotitza més alt, encara que molt per sota del seu màxim de març de 2022, i el recent rally de refugi segur de l'or significa que el metall preciós també cotitza més alt que al març. 2021.
El mineral de ferro també va força bé, cotitzant-se a 120 dòlars la tona aquesta setmana, poc canviat des de finals de juny. El mineral de ferro és la principal font de beneficis per a les principals empreses mineres diversificades.
Des d'aquells dies embriagadors, però, els metalls bàsics i els metalls de les bateries han entrat en una profunda caiguda. El coure, el zinc i l'alumini estan fermament en territori baixista, una cinquena part o més, els inversors en níquel i pal·ladi han perdut més d'un 40 per cent, el cobalt està a prop dels mínims històrics i el liti se situa per sobre dels 20 dòlars,000.
Els mercats dels metalls s'han debilitat davant les altes expectatives d'una forta demanda futura, especialment de coure, liti i níquel, però ara les valoracions de les accions mineres han tornat a baixar.
A finals del tercer trimestre del 2023, les valoracions de les principals companyies mineres de la indústria han disminuït en un total de 516.000 milions de dòlars des dels seus màxims històrics. Fins a l'any, la capitalització total de mercat s'ha reduït en 145.000 milions de dòlars, la qual cosa porta la capitalització total de mercat a 1,38 bilions de dòlars, tornant a on era a finals de setembre de 2021.
El mal sentiment s'il·lustra amb la llista dels millors resultats del tercer trimestre, que inclou per primera vegada tres accions que van caure en el mateix període.
Pujada de l'arxipèlag
Com a primera empresa indonèsia que va entrar a la llista de MINING.COM de les 50 empreses mineres més valuoses del món, Amman International Mining ha augmentat un 213 per cent en termes de dòlars nord-americans des de la seva cotització a Jakarta al juliol, cosa que li va donar un valor de mercat de gairebé 450 bilions de rupia. o més de 28.000 milions de dòlars.
Amman Mining és el propietari i operador de la enorme mina de coure i or Batu Hijau, que ha estat produint des de principis de segle i actualment està desenvolupant el projecte Elang a la veïna illa de Sumbawa.
Yilang és un dels jaciments de coure i pòrfir d'or més grans del món i actualment es troba en fase de viabilitat. L'Iran té 4,7 milions de tones de reserves de coure provades i probables i més de 15 milions d'unces d'or.
Indonèsia s'ha convertit aquest any en un mercat d'OPI a la venda, amb Amman, el més gran fins al moment d'aquest any, que ha recaptat més de 700 milions de dòlars en IPO i actualment ocupa l'11è lloc.
Segons Bloomberg, l'auge d'Amman Mining ha creat almenys sis nous multimilionaris, inclòs el president Agus Prochosasmito, la participació del qual a l'empresa val ara 2.700 milions de dòlars. El rendiment estel·lar del mercat de la minera també ha augmentat el patrimoni net d'Anthoni Salim, l'home al capdavant d'un dels conglomerats més grans d'Indonèsia, en 4.000 milions de dòlars, i l'home del paper està a prop dels dos dígits.
La sortida a borsa de Harita Nickel, l'altre gran miner d'Indonèsia, va ser una història diferent. L'empresa va cotitzar a la borsa d'Indonèsia a l'abril i va recaptar 672 milions de dòlars, però els temps no han estat bons i les seves accions han caigut més d'un 60 per cent des d'aleshores a mesura que els preus del níquel continuen baixant.
Pèrdua de liti
El sector fora de la Xina ha tingut un bon rendiment, atesa la forta caiguda del preu de les bateries de liti metàl·liques des que va assolir un màxim històric per sobre dels 80 dòlars,000 per tona al novembre.
Però al tercer trimestre, la caiguda dels preus de les matèries primeres de les bateries va arrossegar sis de les 50 principals accions, perdent col·lectivament més de 30.000 milions de dòlars en valor de mercat durant el període de tres mesos i poc més de 70.000 milions de dòlars.
Des d'un màxim de 52-setmana, la correcció del sector ha estat brutal: Pilbara Mineral, amb seu a Perth, ha perdut un 31% del seu valor de mercat, la qual cosa la converteix en la millor actuació. Mineral Resources va cedir un 37 per cent, mentre que Albemarle, SQM, Ganfeng i Tianqi van caure més del 50 per cent.
Pilbara Minerals va entrar al top 50 el trimestre passat, augmentant el nombre d'empreses amb seu a la capital d'Austràlia Occidental a cinc, superant Vancouver, Colúmbia Britànica, com la seu número u.
Les possibilitats que IGO, un altre miner de liti amb seu a Perth, entri entre els 50 primers s'han tornat escasses. La companyia, amb una capitalització de mercat de 5.400 milions de dòlars, va caure al voltant del lloc 65 del rànquing.
S'espera que la fusió de Livent amb seu als Estats Units i la minera de liti australià-argentina Allkem s'acabi el 2023, però la companyia combinada potser tampoc no serà suficient per entrar entre els 50 primers. Les dues companyies, que actualment tenen una capitalització de mercat combinada de 7.400 milions de dòlars, superaran AngloGold Ashanti per a l'últim lloc, però el liti i l'or tindran sortides molt diferents el 2024.
Hancock Prospecting de Gina Rhinehart ha tingut èxit en la seva estratègia per frustrar l'adquisició de Liontown Resources per part d'Albemarle, i el gegant nord-americà del liti aquesta setmana ha decidit retirar-se de l'acord.
Les accions de Lion City han augmentat un 127 per cent aquest any, donant a l'empresa amb seu a Perth un valor de mercat de 4.000 milions de dòlars, però l'adquisició fallida va provocar la suspensió de la negociació de les accions. Lion City va dir dijous que havia aconseguit el finançament necessari per posar en producció el seu projecte Catherine Valley.
Urani enriquit
Al setembre, els preus de l'urani van pujar fins als 60 dòlars la lliura per primera vegada des del 2011. Després d'una dècada en la mort després del desastre nuclear de Fukushima al Japó, el combustible nuclear ha fet un gran avenç.
L'Associació Nuclear Mundial preveu que la demanda d'urani als reactors del món augmentarà fins a prop de 130,000 tones (uns 285 milions de lliures) l'any 2040. Això suposa un augment respecte a les 65.650 tones estimades el 2023.
Una gran part de l'ajust de creixement a l'alça per a WNA es pot atribuir a l'adopció accelerada de petits reactors modulars (SMRS) com a part dels esforços per descarbonitzar una sèrie d'indústries, des de l'enviament fins als centres de dades, que alimenten àrees mineres remotes que es troben en un lloc destacat. potencial SMR.
El Cameco del Canadà, que ha estat al desert durant gran part del període posterior a Fukushima, va tornar a ser el millor rendiment durant els tres mesos del tercer trimestre. L'empresa amb seu a Saskatoon va saltar 19 llocs aquest any per entrar al top 30 per primera vegada.
Kazatomprom, el primer productor d'urani del món, tenia un valor d'existències de més de 10.000 milions de dòlars al final del tercer trimestre, ocupant el lloc 36è. Fins aquest any, l'empresa estatal kazakh no havia estat entre les 50 primeres des de la seva doble cotització a Londres i Astana el 2018.
Disminució de la diversificació
La posició de mercat de BHP també està sent recolzada pels preus de l'urani, amb l'empresa amb seu a Melbourne augmentant la producció al seu projecte Olympic Dam.
La companyia minera més gran del món ha perdut menys del 8 per cent del seu valor de mercat aquest any amb una valoració de 142 dòlars, superant altres pesos pesats diversificats. Alguns exemples inclouen Rio Tinto, un 17 per cent, Glencore, un 21 per cent, Vale, un 25 per cent. cent i Anglo American, un 38 per cent.
Anglo American, que cotitza a Londres, ha tingut un any dur, en part a causa de la seva exposició als metalls del grup del platí i al control d'Anglo American Platinum, que, després d'arribar a un màxim de 70.000 milions de dòlars el març del 2021, ha estat lluitant per mantenir-se al dia. La valoració actual és de 32.000 milions de dòlars.
La història d'Anglo al sector de l'or i els diamants de Sud-àfrica es remunta a més de 100 anys. Els inversors anglesos han tingut un viatge especialment salvatge durant els últims anys. El gener de 2016, el valor de mercat d'Anglo va caure per sota dels 5.000 milions de dòlars després que la companyia s'ofegués sota un munt de deutes.
Les fortes caigudes dels preus del pal·ladi (un 38 per cent aquest any) i els del platí (un 16 per cent) també han reduït la valoració del sector del platí d'Anglo fins a un mínim històric de 10.000 milions de dòlars, des dels gairebé 40.000 milions de dòlars a finals de març de 2021.
Els antics destacats de PGM Impala Platinum i Sibanye Stillwater, tots dos valorats actualment en uns 4.000 milions de dòlars, van caure entre els 50 primers en total.
